基于直接投资视角下的中美贸易摩擦原因分析

张文娟

（吉林省普惠金融研究中心，吉林 长春 130022）

摘要：伴随着经济全球化的快速发展，中国与美国在贸易的发展速度以及增长幅度得到非常迅猛的增长。然而从中国与美国建立贸易关系之后，两国的贸易关系就在摩擦与曲折中不断发展。中国加入世贸组织之后，中美两国的贸易摩擦更加严重。中美双方贸易摩擦的焦点主要为贸易赤字、反倾销、技术壁垒等。中国经济的发展将因中美贸易摩擦而受到越来越严重的影响，化解中美贸易摩擦已成为当前中国经济发展的重大课题。本文基于直接投资的角度，分析了中国对美直接投资的现状及特征，并对直接投资与中美贸易摩擦的关系及影响进行探究,并在此基础上提出了一些应对中美贸易摩擦的对策和建议。

关键词：直接投资；中美贸易摩擦；技术壁垒

一、前言

进入2000年，美国贸易逆差的首要来源国由日本变为中国，且随着时间的推移，贸易逆差逐步加剧^[1]。对于美国来说，和中国的贸易额在全部贸易中位居第二。对中国来说，其产品主要出口美国，且获得了巨额顺差。特别是最近几年，为了实现贸易公平，中国企业出资聘请诸多法律人士对美国商务部门进行建议，然而却并未达到预期的效果。基于此，从直接投资的角度分析其对中美贸易摩擦的影响，分析贸易摩擦的原因及特点，寻求化解中美贸易摩擦的方法，对于推动我国的经济发展具有非常主要的意义。

二、中国对美直接投资的现状及特征

（一）投资现状概述

在投资方式上，受走出去的影响，中国企业扩大了在美国的直接投资，导致交易模式出现了显著变化，见图1。

图1：2006-2018年二季度中国对美直接投资方式

在交易数量上，绿地投资从2007年之后逐渐趋于平稳；并购交易则呈现出了不断上升，在2013年出现了小幅度的回落，之后又快速增长。在交易额方面，虽然交易数量逐步稳定，然而交易数额增长迅猛，这表明绿地投资交易额稳步增长，然而增速却低于中美直投资总额；并且在2014年之前交易额都在稳定的上升，然后逐渐呈现出了平稳的态势，2017年交易额出现了飞速增长，同时这段时间并购交易量变化不大，说明单位交易额出现了飞速增长^[4]。

对于投资者类型，从2011年开始，政府主导的对美直接投资金额飞速增长，但是项目数量和上一年相比没有任何变化，这说明单位交易额出现了明显增加，在政府的引导之下，私人对美直投的金额也越来越多，并且这一数据在2013年超过了政府。2014年私人投资的金额是政府的三倍，交易量也达到了5倍。在这里需要强调的是，2017年投资的快速增长主要是私人投资。

在投资行业来看，房地产与酒店行业所占比例超过了30%，其它比较重要的行业有能源、信息通讯技术等。进入2014年，中国企业加大了对美国农业和食品行业的直接投资，增速在所有行业中名列第一；2006至2015年，信息与通信技术投资较多，且在其余年份都有一定程度的投资；2008年，开始涉及到了能源行业，在2014年的时候成为了主要的投资行业，随后这一行业出现了大幅度下降。

（二）中国对美国直接投资的主要特征

1.总体投资规模不大，增速较快

作为发展中国家最大的对外直接投资国，中国对美国直接投资的数额远小于其他国家的对美投资规模。2012你那，中国对美直接投资在整个对美国直接投资的占比不足1%。虽然总体投资规模相对较小，但增速十分明显。从2003年的2.59亿美元猛增至398亿美元，涉及的项目由70个增加值869个。但2017年后，出现了断崖式下滑。主要原因有两个，一是美国对中国对美直接投资、并购加大了审查力度，特别是运用国家安全法律对华开展限制。二是中国相关监管部门对海外投资加强了监管、审核，对众多非理性投资进行限制，防范金融风险。

2.投资方式以并购为主，向高附加值产业推进

中国企业在美国开展直接投资主要是通过兼并收购和投资建厂两种方式。从中国对美直接投资的领域上看，主要将集中于信息和通讯技术、电子、金融服务、消费产品以及房地产、批发贸易、基础设施、娱乐等行业。而近年来，中国对美投资越来越多在高新技术和高端服务业，中国企业在美国投资并购目标也更倾向于技术、品牌等行业价值较高的领域。

3.遭受美国外资投资委员会审查数量增加

虽然美国各级政府会在不同场合表现出欢迎中国投资者的态度，但美国外资投资委员会（CFIUS）对中国投资的审查却逐年增多。根据CFIUS2013年度报告显示针对中国企业在美国直接投资当年审查多达26起，占全年比重达20%。2008年，仅有5起针对中国企业的CFIUS调查，到了2012年，中国在全部受调查国家中的被调查数量位居第一，超过了全球任何国家审查数。其他接受CFIUS调查的国家中，很少因为“国家安全名义”遭受调查，而中国企业往往因该名义被限制投资。

三、直接投资与中美贸易摩擦的关系及影响分析

（一）限制对美高科技投资

今年以来，美政府主要机构，针对中国对美贸易投资不断制造阻碍。美国国会召开多次听证会，限制中国企业在美经营，不断推进美国外资投资委员会（CFIUS）改革步伐。2018年3月众议院外交委员会举行“现代化出口管制：保护尖端技术和美国国家安全”听证会，建议美国外资投资委员会完善管辖权，拓宽管辖范围，对外国收购方加大监管力度。听证会同时建议美国制定整体战略，通过打击非法技术转让提高美国竞争力和技术优势。与此同时，针对中国不断扩大的对美投资力度，美相关部门积极要求针对中国实行“双轨制”，制定特别法。另一方面，特朗普政府拟动用传统上用于对抗国家安全而非经济威胁的“国际紧急经济权利法案”限制中国在美投资。“国际紧急经济权利法案”授权美国总统宣布可以宣布国家进入紧急状态，并采取各种各样的经济措施来应对国家安全威胁。“国际紧急经济权利法案”实施制裁时的工具和手段通常包括冻结对手在美国的资产、禁止美国公司与制裁目标进行生意往来等。

（二）打击对美投资科技龙头

2018年初，美国多次借口我出口产品威胁美国国家安全，损害美国知识产权而加征关税。2018年1月，美国共和党议员提出《美国政府通讯保护法案》，拟禁止美政府采购华为、中兴、大唐公司产品；同月，美国两大电信运营商AT&T、Verizon迫于政治压力终止与华为公司的5G通信合作。3月，美联邦通信委员会（FCC）主席Ajit Pai发布提案，暗示美国运营商应禁用华为、中兴等危害美国国家安全的产品，该提案将于近日投票表决。与此同时，美对我商品出口限制扩展至物联M领域。3月，美FH咨询公司全球M络安全负责人Anthony J.Ferrante在出席美中经济与安全委员会听证会时表示，要对中国大华、福斯康姆、海康威视产品提高警惕，加强审查。最后，美即将对华展开新的贸易调查和限制。4月16日，华尔街日报评论称美国贸易代表办公室考虑对中国在云计算和其他髙科技领域所谓“不贡限制”发起新的301调查。

作为我国最具国际影响力通信设备厂商引领者，2017年华为位居全球电信设备市场第一，中兴则的份额位居第四。但这两家企业的在美的商品份额低于2%。此次，美突然对中兴实施零部件禁运，打击中兴供应链。同时，美国两大电信运营商AT&T、Verizon迫于政治压力终止与华为公司的5G通信合作，迫使华为放弃美国市场。这一系列动作，无不同华为、中兴的长期在美投资活动长期打压密切相关。利用打击中国在美投资龙头科技企业，制造影响，恐吓威胁中国，既对中国对美投资的高科技企业起到“杀一儆百”作用，也对后续与我谈判施加巨大压力。

（三）维护知识产权和技术优势

在今年3月美公布的对华“301”调查报告中，《中国制造2025》被提及和引用了近106次。该报告中明确提到：“中国的政策和做法迫使美国发明家交出他们的专利和技术，作为在中国做生意的代价。中国还利用非经济手段获取美国技术，比如利用国有基金和公司收购美国企业，并在中国实施繁重的知识产权许可要求。同时，中国政府支持为商业利益而直接窃取美国技术。这些做法对美国最关键的比较优势和经济的未来一知识产权和技术一构成了生死存亡的威胁。”该报告十分直接的表明，保持美知识和技术优势，是其发动贸易调查，限制中国直接投资的重要因素。3月14日，美众议院外交事务委员会召开听证会，审查美国出口管制政策是否能够有效的美国尖端科技与国家安全。4月17日，美国商务部门发布公告称：美国公司不得在7年内销售零件、技术等给中兴通讯，时间到2025年为止。8月1日，美商务部发布公告称，其将于8月1日起，以国家安全和外交利益为由，将44家中国企业列入出口管制清单，实施技术封锁。

四、贸易摩擦的原因实质分析

（一）巩固美国全球价值链中的核心优势

目前，美国对外出口的产品，具有较强的核心竞争力，这也是其参与国际竞争的主要优势所在，一是产品以及服务具有较高的附加值；二是产品的质量比较好；三是知识产权意识比较强。对于其他国家而言，如果不具备较强的知识产权保护的意识，没有采取合理的措施保护知识产权，就会侵犯美国的知识产权，使得美国的产品不具有较强的国际竞争力，进而给美国带来损失。为此，特朗普政府借助于301条款，屡次发起337调查，逐步构建起一个全球知识产权的管理体系，保护自身的权益，占据优越的地位，这一管理体系的集中体现是特别301报告，多次对中国的知识产权的保护水平提出了质疑。特朗普政府挑起贸易摩擦，表面看是：在逐步减少美中贸易逆差的同时，在政治上迫使中国逐步解决朝鲜问题，并且对国内社会公众起到一个安抚作用，更好的维护美国在华企业的利益。但是本质是：在解决贸易争端问题的同时，维护美在全球价值中占据核心地位，保证其未来引领全球发展。

（二）引领全球贸易新规则制定符合美国价值

在特朗普执政之后，在解决国际争端的时候，遵循的一个主要原则就是国内法，并且用美国标准来代替取代世界标准，其中美国标准主要体现在两个方面，一是贸易关系合作机制；二是新一轮贸易保护主义上。对于美国而言，在全球贸易规则体系重新构建的过程中，进一步强化与别国构建一个双边谈判机制，在具体实施谈判的过程中，美国具有两个主要的优势：第一，美国是世界霸主，因此，具有较强的主动地位；第二，可以在避开一些国家通用规则的基础上，结合双方的实际情况，制定一个灵活的贸易规则。因此，在一定程度上，就占据了贸易规则制定的主动权，在长期的实践过程中，美国已经与加拿大、新加坡等国家签署了一个FTA协定，并且在特朗普执政之后，与其他国家的贸易谈判还在继续和扩大化。对于美国而言，在具体解决贸易争端的时候，已经不再局限于WTO争端解决机制的相关规则，而是在结合自身实际情况以及具体需求的基础上，进行一定的扩充和完善，构建一个满足双边关系的执行准则。

（三）遏制中国的崛起和全球经贸投资影响力

遏制中国的发展和崛起也是特朗普及起调查的主要原因，这也是其执政理念的集中反映和体现。史蒂夫•班农明确提出了这样的一个观点，即：与中国开展经济竞争，这一点尤其重要，这也是对华启动301调查的一个原因。并且指出，目前与中国正是经济战的关键时期，如果继续任由中国忽视并侵犯美国的知识产权，那么未来的世界霸主就是中国而不是美国（王东，2012）。因此，展开一场保卫知识产权的战争，开展301调查显得尤其重要，主要是维护美国的霸主地位，促进自身的发展。

五、化解中美贸易摩擦的建议

（一）认识到冲突长期性，保持政策定力

美国作为最大的资本主义国家，通过多种手段维护其世界经济政治霸主地位，保持其对全球政治、经济影响力，谋求最大利益是其对外政策根本目的。发动贸易摩擦只是手段、方式。其中，美国将中美关系由此前“竞争合作”转变为“冲突竞争”，由此可知贸易战本身将是国运之战。美国挑动贸易摩擦，根本上还是要通过摩擦，生成对我巨大压力，制造全球混乱从中获取最大谈判及经济扩张利益。因此，中国要坚持“深化国内改革，促进对外开放”的战略定力，倡导推动全球贸易一体化，完善全球贸易体系。打拉结合，建立多种渠道沟通机制，摩擦中寻找双方共赢的支点。

（二）扩大开放，构建多元化出口市场

在经济方面不能过度依赖于其它国家，要不断增强经济发展独立性，而扩大内需可以有效的保障我国的经济发展。目前中国的人口数量排名世界第一，中国市场是世界上最大的市场，采取多种措施拉动内需，不仅可以有效的促进国内经济发展，大众的生活质量也能够得到明显的改善，也能够明显的降低对他国的依赖程度。同时，应在扩大内需的基础上，进一步扩大对外开放程度，进一步吸引外商直接投资，优化外商投资的政策环境和市场环境，加快服务业等领域开放，增加外商直接投资的领域。在一定程度上，增加进口，将全世界各国优质的商品引进我国，提高人民的生活水平和幸福感，也一定程度上减少贸易顺差给我带来的摩擦引爆点。

（三）加快自主创新，提升核心科技综合实力

此次贸易摩擦，美国多次通过法案，剑指我中国制造“2025”，要求我更改发展规划，企图阻碍我产业转型升级，建成国家科技强国。同时，采取多种措施限制和禁止中国企业投资美国敏感技术。其本质是担心中国成为其保持科技优势地位，实现“垄断高端产业”目标的威胁者和挑战者。其中最受美国关注是中国以投资并购获取美国先进及敏感技术，使得中国实现技术赶超和产业升级、价值链优化。为此，一方面应减少针对“2025”、“千人计划”、中国在美投资企业中设立党支部的宣传，避免更广范围内刺激美国。另一方面，要坚定不移推动科技强国战略，下大力气发展核心科技，营造创新创业的良好环境，切不能因美国施压，放弃减弱自身创新发展动能。

（四）健全审查体系，采取审查反制措施

美国国家安全审查制度是一套系统的法律体系，而中国缺乏完善的国家安全审查法律体系，当中国企业在美投资遭受审查之后，中国难以对等采取反制措施，这使得中美企业遭受了不公平的对待。尽管国务院于2011年出台《关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》，并且在2015年，出台《自由贸易试验区外商投资国家安全审查试行办法》，但与美国等国家相比，相关法律内容简单笼统，并未形成系统的法律体系，也没有建立专门的国家层面审查机构，安全审查流程缺乏体系性。因此，应以部分地区先行先试，逐建立适合我国的外资国家安全审查机制，对美国的审查形成反制。

六、结语

美国贸易保护政策以及对中国贸易的歧视性政策不断扩大中美贸易摩擦的负面影响，中美贸易已经成为国际社会关注的热门话题。我国在处理中美贸易问题上始终坚持互利共赢的原则来积极化解中美贸易摩擦。中美贸易摩擦问题仅靠一个国家来化解是远远不够的，必须中美两国携手积极应对。中美两国如果能以正常的心态看待贸易摩擦、能以理性的思维来寻找解决之道，相信在不久的将来，中美两国间的贸易摩擦问题一定能够得到改善。