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中国商业银行在 “一带一路”沿线国家贸易融资业务中的风险与防范

发表于:2019-04-28 15:15 作者:admin

葛晓伟  厦门工学院

 

  摘要:贸易融资作为一种金融服务,可有效缓解国内企业开展对外业务资金压力,支持“一带一路”沿线国家发展战略。然而,近几年国际经济形势低迷,人民币汇率持续波动,加之商业银行境内外分支机构互动性与联动管理能力不强等问题,使得中国商业银行在与沿线国家开展贸易融资业务时,面临政治、套现、汇率、操作、资产流失等方面的风险。针对于此,本文首先分析中国商业银行整体开展国际贸易融资概况,进一步探究与“一带一路”沿线国家贸易融资业务现状及面临的风险,继而提出相应防范策略,以期推进商业银行国际贸易融资业务稳步健康发展。

贸易融资是指在国际贸易环节中,银行为进出口商提供信用融通与资金扶持的金融服务,具有审批流程简单、融资方案多样、期限短等特征。并且,凭借轻资本占用、客户粘性好、风险可控等优势,贸易融资业务逐渐成为商业银行发展的重心。随着“一带一路”战略推进,我国企业与沿线各国贸易活动日渐频繁,融资需求日益增加,使得商业银行贸易融资业务获得巨大发展空间。据新华网报道显示,截至2019年初,中国银行已在“一带一路”沿线国家累计跟进600余个重点项目,提供授信支持约1159亿美元。然而,目前中国商业银行在开展国际贸易融资业务过程中面临较多风险,尤其是“一带一路”沿线地区。基于此,探讨商业银行在 “一带一路”沿线国家贸易融资业务风险的风险防范机制具有现实的指导参考意义。

  一、中国商业银行国际贸易融资概况

目前,中国进出口贸易企业在投资国外项目时,需要银行资金大力支持。除发挥亚投行、国开行及其他政策性银行功能,商业银行同样不可或缺。与政策性银行和开发性银行相比,商业银行金融产品和服务模式创新且更加灵活,正处于快速发展阶段。据公开资料显示,截止2018年上半年,光大银行贸易融资余额已破443.7亿美元。其中,表内贸易融资余额由2017年末的426.6亿美元,上升至2018年上半年的511.4亿美元,比上年末增长19.9%。贸易金账面收入达9.6亿美元,同比增长22.4%;中间业务收入2.5亿美元,同比增长17.9%

同时,许多商业银行不断优化跨境金融服务体系,增设贸易融资服务产品。例如,20181-10月,中国银行为多个国家及地区提供保险、基金、航空租赁等多元贸易融资产品服务。这些服务累计为外贸企业提供国际贸易结算资金达9155亿美元,为企业提供贸易融资及保函授信支持超过1030亿美元。此外,中国农业银行为促进贸易融资与国际结算业务平稳发展,积极推出涉外保函、出口信用融资等产品,并取得良好成绩。据不完全数据资料显示,2018年农行境内分行办理国际贸易融资业务累计超过1100亿美元,国际结算量为8958.9亿美元,对外担保量225.35亿美元。

此外,在开展国际贸易融资业务同时,中国商业银行不断对贸易融资模式进行创新,开拓了银团、再保理、联合保理新型服务方式,并且取得巨大成效。以招商银行为例,截至2018年上半年,招商银行国内保理业务额达到194.4亿美元,同比增长70.7%,呈现出快速上升趋势。然而,在金融科技迅速发展、国际利率市场化重压背景下,中国商业银行贸易融资业务发展仍处于初级阶段,面临政治、经济等多重风险。为此需要进一步创新发展贸易融资业务,为贸易进出口企业提供更多融资方案,推动商业银行贸易融资业务快速健康稳定发展。

 二、中国商业银行在“一带一路”沿线国家开展贸易融资业务的现状

  (一)贸易融资业务总量较大

  当前,中国商业银行与“一带一路”沿线国家贸易融资业务总量较大。据新浪新闻网资料显示,截至2018年上半年,共计10余家中国商业银行在26个“一带一路”国家设立了68家一级机构,累计发放融资贷款超过2000亿美元。其中,中国工商银行在“一带一路”沿线贸易融资业务方面,承载120余个项目,承贷金额超过200亿美元,储备项目140多个,总投资额合计2100亿美元。再以中国农业银行为例,该行根据自身业务特点,在基础设施、能源、制造业、农业等领域为沿线出口企业提供全面金融服务,截至2018年第一季度,累计办理沿线国家贸易融资业务超过700亿美元。同期,中国建设银行储备超过220余个沿线国家贸易融资项目,信贷资金已经超过3200亿美元。从上述分析来看,商业银行与沿线国家开展贸易融资业务总量较大,已经取得较好成绩。

  (二)贸易融资方式多样

  目前,中国商业银行与“一带一路”沿线国家开展贸易融资业务时,采用多元化的贸易融资方式,包括提供银团贷款、债券融资、股权投资、融资租赁和对外担保等。例如,中国农业银行、招商银行曾在阿布扎比、匈牙利、新加坡等海外分支机构,分别发行23亿美元、5亿美元和10亿美元债券,用以融资服务;工商银行牵头筹组“一带一路”沿线国家银团贷款金额超过360亿美元;农业银行、工商银行、招商银行等商业银行在“一带一路”沿线国家推出低风险的股权投资、基金与融资租赁等“一揽子”跨境金融服务。另据凤凰网报道显示,2017年以来,招商银行上海分行连续落地缅甸、泰国等地信用证一级市场福费廷业务30余笔,累计放款超过1.33亿美元,推动中国与“一带一路”沿线国家贸易合作进程。

  (三)人民币跨境使用促进商业银行贸易融资业务增长

  现阶段,人民币成为全球第四大支付货币、第二大贸易融资货币,建设独立的人民币跨境支付系统已成为必然要求。在此背景下,结合“一带一路”战略开展人民币跨境支付系统,是商业银行开展沿线国家跨境贸易融资的重要工具,可为进出口企业提供有效金融支撑。当前,我国人民币清算安排覆盖“一带一路”沿线7个国家及地区、人民币跨境支付系统覆盖41个沿线国家及地区,有助于加快商业银行在沿线国家贸易融资业务发展。据中国经济网资料显示,2018年前三季度,中国商业银行与“一带一路”沿线国家贸易融资业务交易中,人民币交易总量同比增长15.1%,较同期提升2个百分点。另据新闻网报道,2018年第一季度,中国商业银行开展“一带一路”沿线国家贸易融资规模累计超过了4500亿元人民币,为大型战略企业累计承销人民币债券超过数百亿元。由此看出,人民币跨境交易结算,可以促进中国商业银行贸易融资业务不断增长。

 三、中国商业银行在 “一带一路”沿线国家贸易融资业务面临的风险

(一)政治风险

由于部分“一带一路”沿线国家政治环境较为复杂,中国商业银行在沿线国家开展贸易融资业务,面临着较大政治风险。其中,部分沿线国家中恐怖主义事件频发,战争冲突不断,存在较大的风险。例如,2018年阿富汗大选期间,塔利班发动数次攻击,造成400余人不同程度伤亡,严重冲击了中国商业银行投资的产业经济。201811月,阿富汗塔利班武装分子袭击了当地一家由中国工商银行进行融资供给的外贸公司,造成不同程度人员、经济损失。同时,部分“一带一路”沿线国家内部存在反华现象,对中国商业银行贸易融资业务产生负面影响。例如,2017年蒙古国大选期间,国内部分人员以“中国危险论”为由,对中国商业银行投资当地公司发起攻击,意图将蒙古国内经济衰退责任转移至中国。因此,商业银行与沿线国家开展贸易融资业务面临着不同国家,不同时期可能带来的武装冲突与政治风险。

(二)套现风险

现阶段,商业银行在开展贸易融资业务时,面临着巨大的企业套现风险。例如,20172-3月,宁波明辉矿业利用无效单证,向当地商业银行提出273.7万美元贸易融资需求;20179月,宁波诗顶进口有限公司伪造海运提单,虚构贸易背景,向商业银行提出388.1万美元的融资需求。同年9月,江苏五羊集团有限公司伪造进口红铜,虚拟200.0万美元的合同金额,并欲向银行发起贸易融资需求。这意味着商业银行在开展贸易融资业务时,会面临进出口企业伪造进出口贸易相关证据,进行资金套现的风险。与此同时,中国商业银行在沿线国家开展贸易融资业务时,对当地企业实际情况了解甚少,面临着较大的企业套现风险。

(三)汇率风险

近年来,进出口与“一带一路”沿线国家合作日益增多,对商业银行贸易融资需求越来越大,并且各类中国商业企业也积极寻求在沿线国家开展贸易融资的机会,使得商业银行面临的汇率风险不断上升。当前,人民币与美元汇率处于双向变动中,且一直处于持续下跌的趋势,不论保证金是人民币还是美元,商业银行均面临较大的汇率风险。同时,贸易融资业务均属于短期融资或信用便利,商业银行很难预测到远期汇率风险,会进一步加大其面临的汇率风险。例如,国内某家加工高档化妆品企业注册资金为725万美元,现金流不足0.14亿美元,总资产约为0.22亿美元。20183月,该企业筹集0.44亿美元抵押给某商业银行,并开出以海外关联公司为受益人的相对应人民币备付信用证,在境外银行进行信贷融资。然而,20183-12月,人民币与美元汇率由6.3374升至6.8693,人民币大幅贬值,导致该企业在境外融资时出现保证金不足现象。而按照信用证担保的相关规定,国内商业银行不得不垫付由人民币贬值导致的保证金缺失部分。随着汇率持续不断的波动,商业银行面临的风险也会增加。

(四)操作风险

操作风险是指,由于商业银行内部管理不完善造成的直接或者间接损失风险。一般而言,国际贸易融资业务对商业银行内部管理具有较高要求。然而,当前国际形势不断变化与发展,商业银行开展“一带一路”沿线国家贸易融资操作风险也呈现出新特点。在开展贸易融资之前,商业银行需要审核融资对象,在这一过程中,银行内部管理人员不重视融资企业的背景审查,也会由此带来巨额损失。据国家外汇管理局统计数据显示,20161-8月,交通银行厦门前埔支行由于未按照规定,审核外贸企业与“一带一路”沿线国家贸易合作的真实性,在企业提供虚假提单情况下,仍然办理国际贸易购付汇业务。由此,该银行受到87万美元的罚款。2017年,北京银行上海分行在企业重复提交提单的情况下,仍为其办理国际贸易融资业务,使得该行受到12.2万美元的罚款。据此看出,中国商业银行内部存在管理不完善问题,使得在开展“一带一路”沿线国家贸易融资业务中也存在极大的操作风险。

  (五)资产流失风险

当前,随着“一带一路”战略的深入推进,国内企业积极开展沿线贸易业务,对外直接投资数量逐呈现出急剧增长趋势。然而,企业在开展“一带一路”沿线贸易时,会将国内固定资产以及股票抵押给银行,用从银行获得的资金流开展境外贸易,进而也会致使商业银行面临较大的资金损失风险。例如,据区块链网报道称,近几年深圳市金立通信设备有限公司,对“一带一路”沿线国家投资接近4.4亿美元,加之金立在营销、供应商等方面的支出,使得金立有超过14.5亿美元的商业银行融资债务款项无法偿还,且金立当前面临着破产重组的风险,继而使得为金立提供贸易融资的商业银行面临巨额资产流失风险。

  四、防范对策

  (一)优化专项授信评审方式,调整贸易融资准入标准

中国商业银行应通过优化“一带一路”沿线国家贸易融资业务的专项授信评审方式,适度调整贸易融资业务准入标准。一方面,利用沿线国家贸易融资产品特性,优化评审方法,从而对现有业务标准进行调整。商业银行在确保沿线国家交易债项风险可控条件下,针对无法核定额度或者单笔贸易额度较大而信用额度不足的企业,可按照单笔业务风险值核定授信额度。另一方面,针对有效控制交易项下应收账款的贸易融资业务,适当调整交易条件、弱化企业资信要求。例如,针对进出口贸易企业的交易商品、履约记录资信状况良好的情况,商业银行可以减免部分保证金或担保金。

  (二)打造风险管控制度,强化贸易融资贷后管理

在风险管控制度制定方面,需要建立贸易融资贷前风险分析体系。中国商业银行要严格审核“一带一路”沿线国家信用风险、市场风险、汇率风险,查询并了解融资企业贸易融资授信额度,谨慎筛选境外代理行、保理商和信用担保机构等交易对象。同时,严格审查进出口项目贸易资质情况,如背景是否可靠,可否高效控制物流或资金流等。在此背景下,中国商业银行可为信用记录良好、行业较为成熟、贸易背景真实的企业客户提供融资服务,这也是防范与“一带一路”沿线国家贸易融资风险的关键途径。此外,在做好风险管控之后,需要管理好进出口企业与“一带一路”沿线国家贸易融资贷后资金收项工作。商业银行要加强对客户单证流和货物流的日常监控,并对进口融资项下货物销售回笼资金的监督,防止客户挪用资金,造成被动垫款。

  (三)搭建贸易融资需求性数据分析平台,设计个性化服务方案

中国商业银行可通过收集进出口贸易企业资金流、信息流、货物流等各环节数据,搭建“一带一路”沿线国家数据分析平台。首先,利用大数据技术与数学建模思维,深层次挖掘进出口企业的贸易融资需求,进而以收集数据进行个性化方案设计。同时,商业银行可借用大数据技术,打造大数据进出口信息库,对“一带一路”沿线国家市场数据进行结构化和非结构化分析。并以此为依据,确定开展贸易融资的营销方式与价格,保证贸易融资业务的顺利开展。最后,商业银行也可依靠大数据技术强大数据分析能力,针对企业需求研发新型贸易融资产品,创新设计个性化贸易融资服务方案,助推与“一带一路”沿线国家贸易融资业务的顺利开展。

  (四)拓展结构性贸易融资产品,推行多元化存货融资模式

商业银行可在“一带一路”沿线国家贸易融资业务中,适时拓展结构贸易融资产品。针对贸易融资企业多元化需求,商业银行应创建互联网“一站式”金融超市,提供覆盖商行、证券、保险、投资、租赁等多种形态的金融产品。同时,以标准化和集成式方式,向“一带一路”沿线国家贸易融资需求企业展示。对通过资质审核的客户,商业银行可提供覆盖存货质押授信、融通仓、统一授信、仓单质押授信等多种存货融资模式。在实现高效率、低成本的存货融资的同时,让企业客户享受更高贷款额度和优惠费率,解决供应链下游企业贷款难的问题。此外,商业银行可与进出口贸易商、监管方合作,为链条末端贸易融资企业提供在线融资产品申请与赎货服务,从而实现全程线上操作,以此加快资金周转、缓解企业预付压力。

  (五)加强与第三方机构合作,降低汇率风险

当前,中国商业银行应加强与“一带一路”沿线国家主流金融机构、第三方非金融机构合作,从而更好应对汇率风险。一方面,与信用保险公司、担保机构、物流企业等第三方非金融机构合作。借鉴中信银行在保融业务与境外出口信用公司的合作方案,设计沿线国家专业定制化的保险方案和差异化贸易融资费率,为国内不同企业提供个性化贸易融资业务。另一方面,加强与世界银行、亚洲开发银行、丝路基金等国际金融机构合作,积极参与由知名商业银行牵头支持的沿线国家银团。从中搭建同业信息交换、授信和互委业务关系,使得中国商业银行可以迅速了解当地汇率变动情况,在开展融资业务时更好地应对风险。另外,中国商业银行还可利用介入风险参与、资产转移及理财产品等方式,与沿线国家主流银行和代理机构建立合作渠道。

  (六)持续推进跨境人民币结算,降低贸易融资成本

“一带一路”沿线国家中大多数属于新兴市场,此类国家货币流通范围受限,中国商业银行在开展贸易融资业务时面临较大的货币与外汇风险。因此,商业银行应加强与“一带一路”沿线国家相关部门的合作与协调,大力推进人民币跨境结算业务。一方面,不断优化布局沿线国家海外分支机构,扩大人民币融资结算业务。同时,推动分支机构基础设施建设,打造人民币输入输出渠道。另一方面,商业银行应加强与“一带一路”沿线国家沟通力度,加快人民币国际储备货币的作用,从而提高沿线国家人民币可接受程度,推动大宗商品人民币计价模式。例如,可借鉴广发银行的跨境人民币资金池、个性化保函、外汇专项贷款等方式。此外,可采用银团项下内保外贷或外汇专项贷款通过跨境人民币结算方式,在降低融资成本的同时,满足“走出去”客户贸易融资需求。

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